Diego Hernández, Antofagasta Plc: Vienen dos años apretados para el sector minero chileno, aunque no de crisis, dice. El ex presidente de Codelco plantea que la economía se desaceleró por la minería, y el despegue costará. Por eso advierte que si la industria ya fue golpeada por el cambio tributario, una reforma constitucional puede agravar la situación.
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Fue uno de los primeros en alertar sobre los problemas de la minería: costos desatados, crisis energética, problemas laborales. Hoy, en una de las peores semanas para el precio del cobre en los últimos cinco años, sale a poner paños fríos y adelanta que no ve un desplome en el metal rojo.
Diego Hernández Cabrera, el máximo ejecutivo de Antofagasta Plc -la principal minera privada chilena y uno de los 10 mayores productores de cobre del mundo-, es uno de los «tiburones» de la industria, el único chileno que ha estado como alto ejecutivo en todas las llamadas majors, las compañías más grandes y globales, incluida Codelco, de la que fue presidente ejecutivo entre 2010 y 2012.
Renuente de hablar de la minera estatal, esta semana Hernández también hizo noticia porque fichó a uno de los vicepresidentes de Codelco, Iván Arriagada, que en febrero asumirá como presidente ejecutivo en Antofagasta Minerals. Todo, porque el grupo tiene en sus manos un plan de crecimiento superlativo: US$ 6.430 millones.
Hernández dice que estas cifras revelan el interés de la compañía en el país, pero advierte que si ya la reforma tributaria golpeó a la industria, más cambios, como el anuncio de una reforma constitucional, pueden frenar inversiones, en un contexto, además, en que se terminó el boom minero y el precio del metal rojo, dice Hernández, si bien no tendrá un deterioro, tampoco se recuperará en el corto plazo.
– ¿Cómo está la salud de la minería en Chile?
«La minería a nivel mundial está en un período más complicado, pero el cobre es el commodity que está mejor en términos relativos. Tenemos que ser cuidadosos en los próximos dos años, 2015 y 2016, porque puede haber un superávit de producción, y eso eventualmente puede afectar el precio. Pero de ahí para adelante somos bastante optimistas. Como ha sucedido antes, el cobre es el último en bajar y el primero en recuperarse en precio».
«Como la coyuntura mundial de la minería está mucho más complicada, las majors han disminuido su cartera de inversiones, generando menos caja e invirtiendo menos. En Chile esto nos llueve un poco sobre mojado, porque tenemos esta coyuntura mundial adversa, pero además tenemos aquí los problemas en energía, en productividad, precariedad de los permisos, que hemos visto acentuarse en los últimos años».
– ¿La cotización del cobre se desplomará?
«Como somos mineros, somos optimistas por definición; si no, tendríamos que estar en otros negocios. El próximo año la mejor expectativa es que sea igual a éste, pero no mejor. Y también el 2016».
– El promedio en lo que va del año es US$ 3,12.
¿Seguirá en los US$ 3 la libra?
«No debería haber grandes recuperaciones de precio ni un deterioro, salvo que ocurra algún hecho no predecible, como discontinuidad de operación en algún lado, desastres naturales, etc.».
– ¿Está en crisis la minería chilena?
«No, no está en crisis. Está en un período de precios más bajos y menores márgenes, con lo que hay que cambiar un poco el énfasis, y esos cambios siempre cuestan. Lo que sí, es que va a haber menos proyectos en ejecución en los próximos dos años. Casi toda la minería en Chile tiene márgenes de operación positivos, y eso no debería cambiar mucho en los próximos dos años. Los márgenes se van a estrechar, pero van a ser positivos».
– El despegue de la economía, ¿pasa por reactivar la minería primero?
«Sería un factor importante. Pero el ritmo que llevábamos de construcción de proyectos no va a volver, por lo menos en los próximos dos o tres años».
– Hace dos años, la industria minera mostró una cartera US$ 100 mil millones en proyectos para 2020. ¿Cuándo se concretaría?
«No estará para esa fecha, pero sí para 10 o 15 años más. De aquí al 2030 se podría concretar esa cartera de proyectos; van a continuar los proyectos, pero a un ritmo más pausado».
– ¿Cuánto de la desaceleración de la economía chilena se debe al freno minero?
«Yo tengo un sesgo minero, y creo que la baja de la ejecución de proyectos mineros ha sido muy importante en la disminución del crecimiento de Chile. De eso no me cabe ninguna duda. Esto también está relacionado con la baja de proyectos eléctricos».
«Si hay menos proyectos mineros, también hay menos proyectos eléctricos, y esos dos sectores son de uso intensivo de capital, inversiones grandes que han disminuido. Y que no se van a reactivar tan rápido, porque todo esto para reactivarse toma su tiempo, aún cuando las condiciones mejoran».
– ¿Está en riesgo el liderazgo de Chile en la minería mundial de cobre?
«No. No hay tantos proyectos de cobre afuera. Estábamos en una situación donde había más fondos disponibles que proyectos mineros. Hoy hay más proyectos que fondos disponibles; entonces si hay un proyecto que tiene problemas de permisos se atrasa, es la disculpa perfecta para no hacerlo. Por eso los temas de costos y productividad hay que seguir abordándolos de forma urgente y preferente».
– ¿Se mantiene esa tendencia de altos costos de proyectos?
«Se ha avanzado, porque hay menos demanda y los precios se están normalizando. También ya no se acude a mano de obra que no es de la industria, que es cara y menos productiva. Los proyectos que se hagan de aquí para adelante van a acceder a contratos a precios normales, y no a precios de boom . El boom se terminó».
– ¿Se terminó el boom para los sueldos mineros?
«El costo de la mano de obra no ha seguido subiendo, la tasa de cambio también ayuda a eso, pero los temas de productividad requieren de más tiempo, se demorará cuatro a cinco años para mejorar la productividad en forma significativa. Los sueldos no pueden seguir aumentando al ritmo que venían haciéndolo en dólares. Ahora, para mantener estos sueldos altos, tenemos que mantener la productividad».
– Como mayor grupo minero chileno, ¿hoy está siendo más rentable invertir fuera de Chile o dentro del país?
«Nosotros creemos en Chile. Es aquí donde tenemos nuestras operaciones y es nuestra base productiva. Y en la medida en que tengamos proyectos de crecimiento orgánico acá, los vamos a desarrollar. Pero para eso necesitamos claridad en las reglas del juego, que los permisos no sean precarios; necesitamos todo lo que todos saben».
– ¿Hoy hay conciencia del Gobierno de los problemas de la industria? ¿Están buscando soluciones?
«Yo veo que hay voluntad de solucionar los problemas y volver a recuperar las confianzas necesarias para que las inversiones continúen».
«Las actividades económicas tienen inercias, y la minería, particularmente, tiene una inercia mayor, porque lleva tiempo pararlas y lleva tiempo reactivarlas. Aunque las condiciones mejoraran mucho el próximo año, no podemos esperar que haya muchos proyectos mineros que se ejecuten, porque muchos de ellos no están listos para eso, hay trámites, permisos, estudios que hay que hacer primero».
Reforma constitucional: «Va a haber una pausa en las inversiones»
– ¿Cómo influye en el clima empresarial la menor aprobación de parte de la ciudadanía que muestra el Gobierno en las encuestas CEP y Adimark?
«Los resultados de las encuestas reflejan una inquietud que existe en el país acerca de las reformas. Pero sí hemos visto que el Gobierno ha tomado una posición mucho más proactiva y está mucho más abierto para discutir estos temas entre otros grupos de interés, como los empresarios y los gremios. Me parece que eso es positivo; y si se toma ese camino (de más diálogo), todo debería mejorar».
– ¿Las expectativas económicas se deterioraron con la reforma tributaria?
«Sin duda. Con esta reforma tributaria hemos perdido algunas ventajas competitivas que teníamos. La legislación tributaria en Chile era relativamente simple, y cada vez es más compleja; y con esta reforma, mucho más. Una legislación tributaria muy complicada es una desventaja competitiva, porque empiezas a tener proyectos que son más rentables, dependiendo de por cuál legislación optes. La derogación del DL 600 también influye en el interés que tienen las compañías extranjeras en el país; está al mismo nivel que el costo de la energía».
– ¿Y la reforma constitucional, que está anunciada para el próximo año?
«Eso naturalmente que afecta. También va a generar una expectativa y pone en duda una serie de principios que rigen hoy. Si viene una reforma constitucional, va a haber una pausa en las inversiones, sin duda».
– ¿Tan fuerte como el actual freno?
«Pongo el caso de la minería: si hay un cambio en las leyes orgánicas constitucionales, de los derechos mineros, hay que parar, y esperar».
– ¿Impactará tanto o más que la reforma tributaria?
«Más, porque con una reforma tributaria puedes calcular su impacto, pero con una reforma constitucional, mientras no esté terminada, no puedes saber qué va a pasar».
– ¿Se hizo cargo el Gobierno de la crisis energética?
«Sí, y ha dado señales positivas. Pasamos la etapa de diagnóstico que siempre teníamos, y ahora hay un plan para ejecutar. Lo que falta es que las empresas generadoras estén dispuestas a ejecutar proyectos e invertir».
– ¿Por qué cree que no lo hacen?
«Tiene que coincidir que en Chile haya condiciones favorables para invertir, de permisos, de certeza jurídica, que es donde se está trabajando, pero cada empresa tiene su propia situación, y hay algunas más dispuestas a invertir y tienen más condiciones para hacerlo que otras».
INVERSIONES HISTÓRICAS
US$ 6.430 MILLONES SOLO EN CHILE
El día en que partió Los Pelambres, en 1997, el cobre anotó el peor precio de su historia: 60 centavos de dólar por libra. Luego subió, y subió, y Antofagasta capturó todos los beneficios del «súper ciclo» del metal rojo. Por eso las inversiones no se detienen. Y de hecho están llevando a cabo las mayores de la historia del grupo: US$ 6.430 millones. «Si logramos concretar este plan en contraciclo, estaremos presentes con más producción cuando los precios suban», explica Hernández. Debido a la envergadura del plan, se decidió la llegada de Iván Arriagada a la presidencia ejecutiva de Antofagasta Minerals.
Los proyectos son:
– Encuentros Oxidos : La inversión llega a US$ 630 millones, dice el CEO de Antofagasta Plc.
– Antucoya : «Ahí son US$ 1.900 millones, que está casi todo gastado. Para el próximo año solo nos queda la cola».
– Centinela : «Como máximo serán US$ 2.700 millones».
– Expansión de Los Pelambres : «US$ 1.200 millones es la cifra que tenemos hoy día. Con el estudio de factibilidad tendremos la cifra final», comenta.
A eso se suma el proyecto en Duluth, Minnesotta (EE.UU.), y desarrollos mineros en el exterior, donde hay exploraciones, pero aún «ningún descubrimiento».
Estas inversiones se financian con caja de la operación minera y financiamiento. «Pero deberíamos ser capaces de ejecutar todos esos proyectos», enfatiza. Y esto, porque el cash cost o costo directo del grupo es de US$ 1,45 por libra. «Estamos generando caja y queremos continuar con nuestro plan, pero lo podremos hacer en la medida en que tengamos nuestros permisos a tiempo y la capacidad financiera, que no hay ninguna razón para dudar de que la vamos a tener».
– ¿Su proyecto Reko Diq en Pakistán… ¿lo dan por perdido?
«Está en arbitraje para que seamos compensados económicamente por lo que perdimos».
SONAMI Y CPC
– ¿Quiere presidir la Sonami y, eventualmente, la CPC?
«Nadie me lo ha pedido ni nadie me lo va a pedir. Estoy comprometido acá».
– ¿Jean-Paul Luksic, presidente del directorio de Antofagasta?
«¿Crees que tiene tiempo? No…».
– Alberto Salas, presidente de Sonami, ¿es la persona para liderar la CPC?
«Yo soy vicepresidente de la Sonami, conozco a Alberto hace muchos años, ahora estamos trabajando juntos, yo lo estoy apoyando en su gestión en la Sonami y me parece un excelente nombre para la CPC».
Fuente/economiaynegocios
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